Intro: 테슬라 실적 발표, 이번엔 주가가 오를까?
“테슬라 주식, 이번에는 오를까? 아니면 또 ‘실적 발표=하락’ 공식이 반복될까?”
테슬라(TSLA)의 4분기 실적 발표가 코앞으로 다가왔습니다!!
투자자들에게 이 시기는 언제나 양날의 검이자 기대감과 불안감이 공존하는 순간입니다.
매출, 이익, 차량 인도량, 에너지 저장 시스템(ESS) 실적까지 시장이 주목하는 포인트가 많은데요.
특히 최근 몇 년간 테슬라는 실적 발표 후 주가가 하락하는 경향이 있었는데, 지난 3분기에는 깜짝 반등하면서 패턴을 깼다었는데 과연 4분기 실적 발표 후 테슬라 주가는 어떤 방향으로 움직일까요?
오늘은 테슬라 4분기 IR 컨센서스와 시장 기대치, 머스크의 발표가 미칠 영향, 그리고 실적 발표 후 주가 패턴까지 자세히 살펴보겠습니다.
1. 4분기 컨센서스: EPS, 자동차 인도량, ESS 실적 등
1) 테슬라 4분기 실적 컨센서스(시장 예상치)
✅ 매출: 약 260~270억 달러 예상
✅ EPS(주당순이익): 약 1.05~1.15달러 예상
✅ 영업이익률: 약 15~18% 예상
✅ 차량 인도량: 50~52만 대 예상
✅ 에너지 저장 시스템(ESS) 매출: 10억 달러 돌파 기대
테슬라는 2024년 한 해 동안 약 180~190만 대의 차량을 인도할 것으로 예상되는데, 4분기에 50만 대 이상을 출고해야 이 목표를 달성할 수 있습니다. 만약 4분기 인도량이 예상보다 적다면 주가 하락 가능성이 커지고 반대로 기대치를 넘어서면 긍정적인 모멘텀을 만들 수 있습니다.
2) 차량 마진율과 가격 인하 효과 분석
🚗 문제는 가격 인하다.
- 테슬라는 글로벌 전기차 시장 경쟁 심화 속에서 공격적인 가격 인하 전략을 펼쳐왔습니다.
- 그 결과 판매량은 증가했지만, 평균 판매 가격(ASP)이 하락하면서 마진율이 낮아질 가능성이 큽니다.
✅ 긍정적 요소:
- 가격 인하 덕분에 시장 점유율 유지
- 전기차 보조금 효과로 인해 수요 탄력성 증가
❌ 부정적 요소:
- ASP 하락으로 인해 매출 성장 둔화
- 원가 절감이 마진 방어에 얼마나 기여할지 불확실
결국, 차량 인도량이 많더라도 마진율이 낮아지면 주가에는 부정적인 영향을 줄 수 있다는 얘기입니다.
3) ESS(에너지 저장 시스템) – 테슬라의 새로운 성장 동력
- 테슬라의 ESS 사업(메가팩, 파워월 등)은 빠르게 성장하고 있습니다.
- 4분기에는 ESS 매출이 10억 달러를 넘어설 가능성이 높고 이는 연간 40~50억 달러 수준의 새로운 매출원이 될 수 있습니다.
💡 즉, 차량 판매가 주춤하더라도 ESS 부문이 이를 상쇄할 가능성이 있습니다.
2. 이젠 머스크의 발표가 중요: 25년 차량 판매량 가이던스, 중국 FSD 및 옵티머스 출시 등
1) 2025년 차량 판매 가이던스 – 200만 대 가능할까?
- 테슬라는 2025년 200만 대 이상 판매 목표를 설정할 가능성이 크다고 보고 있습니다.
- 하지만 경쟁 심화, 글로벌 경기 둔화, 전기차 수요 둔화 등으로 인해 시장은 보수적으로 접근 중입니다.
✅ 긍정적 요인:
- 사이버트럭(Cybertruck) 본격 양산 → 새로운 매출원
- 인도 시장 및 동남아 시장 확대 가능성
- 보급형 모델(모델 2?) 출시 가능성
❌ 부정적 요인:
- BYD, 리비안, GM 등 경쟁사와의 가격 경쟁 심화
- 중국 시장 점유율 감소 가능성
💡 즉, 머스크가 2025년 가이던스를 어떻게 제시하느냐에 따라 주가 방향성이 결정될 것 같습니다.
2) 중국 FSD(완전 자율주행) 출시 & 옵티머스 로봇 – 시장 반응은?
🚗 FSD(Full Self-Driving) – 완전 자율주행 모멘텀
- 머스크는 중국에서 FSD를 출시할 가능성을 시사했습니다 (정말 승Test 후에 승인 했으면 합니다!!)
- 만약 중국 정부의 승인을 받으면 테슬라의 소프트웨어 매출(구독형 모델)이 증가할 가능성이 매우 큽니다.
🤖 옵티머스(Optimus) 휴머노이드 로봇 – 게임 체인저?
- 테슬라는 AI 기반 휴머노이드 로봇인 **‘옵티머스’**의 상용화 가능성을 계속 강조 중맂이가.
- 만약 4분기 실적 발표에서 옵티머스의 구체적인 출시 일정이 나온다면 테슬라 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
💡 즉, 머스크의 비전 발표가 기대를 충족시키느냐가 중요한 시점입니다.
3. 하지만 실적 발표 때마다 주가 하락? 이번엔 다를까? (지난 3분기는 상승)
1) 실적 발표 후 테슬라 주가 패턴 – 늘 하락?
- 과거 몇 년간 테슬라는 실적 발표 후 주가가 하락하는 경우가 많았습니다
- 이유는 기대감이 너무 높아서 실적이 웬만큼 좋아도 주가가 빠지는 경향이 있었기 때문이죠.
- 하지만 지난 3분기 실적 발표 후에는 반등하는 모습을 보였습니다.
2) 이번에도 상승할까? 아니면 다시 하락할까?
✅ 주가 상승 가능성:
- 인도량이 예상보다 많고, 마진율이 유지될 경우
- 2025년 강한 성장 가이던스 발표 시
- FSD, 옵티머스 등 AI 관련 모멘텀이 부각될 경우
❌ 주가 하락 가능성:
- 마진율이 예상보다 낮을 경우
- 2025년 가이던스가 기대보다 낮을 경우
- 전기차 시장 성장 둔화 신호가 강해질 경우
💡 즉, 실적 수치뿐만 아니라 머스크의 가이던스와 시장의 해석이 중요한 시점입니다.
결론: 테슬라 주가, 4분기 실적 발표 후 어디로 갈까?
✅ 주가 상승 요인:
- 차량 인도량 기대치 충족
- ESS(에너지 저장) 실적 성장
- AI & 자율주행 관련 발표 기대
❌ 주가 하락 요인:
- 마진율 감소
- 시장 성장 둔화 우려
- 전기차 경쟁 심화
테슬라가 4분기 실적 발표 후 다시 한 번 상승할지, 아니면 실적 발표 후 하락하는 패턴이 반복될지는 곧 확인할 수 있습니다. 과연 이번에는 테슬라가 월가의 기대를 뛰어넘을 수 있을까요? 실적 발표 이후 주가 흐름을 주목해보시죠! 🚗💨